行业指南:资产管理
如何在资产管理中使用Claude:买方投资团队指南
更好地解读市场,以更扎实的笔记做决策。
本指南面向资产管理公司和对冲基金的投资组合经理、分析师和投资运营团队,适合希望将Anthropic的Claude应用于研究、财报季、投资委员会(IC)备忘录、投资组合回顾和量化工作流程的人。文中介绍了Anthropic在金融服务领域发布的产品,以及具名公司在Anthropic官方文章中的表态。
学习如何在资产管理中使用Claude,核心在于把它用到那些占用分析时间的阅读和写作工作上:将财报电话会议和监管文件总结为模型更新,起草覆盖初始报告和投资逻辑笔记,根据持仓数据搭建投资委员会备忘录和投资组合回顾,编写用于数据分析的Python代码,以及准备客户和合规文件。Claude能快速产出结构清晰的初稿。投资决策仍由投资组合经理把关,任何提交给客户、委员会或监管机构的数字都要对照原始来源核实。
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要点总结
- 买方的主要用途包括财报复盘、研究笔记、投资委员会备忘录、投资组合回顾,以及基于Python和Excel的分析师工具。
- Anthropic已发布用于财报分析和覆盖启动的Agent Skills,以及包括财报审阅代理和估值审阅代理在内的智能体模板。
- Anthropic的文章引用了Citadel、Bridgewater和Walleye Capital对其团队如何使用Claude的说法。
- Claude能加快研究速度,但它本身并不能产生超额收益(alpha),真正起作用的是你的流程和判断力。
- 持仓和客户数据只能放在公司已批准使用的工作空间中。
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今天就能用的提示词
从财报电话会议到模型更新
你是一名覆盖以下公司的买方分析师。请根据这里粘贴的财报电话会议记录和新闻稿,列出:每一项指引变化(新旧数字对比)、管理层对每项变化的解释、分析师提出的三个最重要问题及管理层的回答,以及我的模型摘要中现在看起来有问题的任何一行。每个要点都请引用电话会议记录原文。不要使用外部知识。材料:[粘贴电话会议记录、新闻稿和模型摘要]。
粘贴你自己的模型摘要,才能把一份泛泛的电话会议总结变成真正的模型更新清单。
投资逻辑跟踪更新
以下是我们对某一现有持仓撰写的投资逻辑,包含三大支柱以及会促使我们卖出的条件。以下是最新一个季度的新闻、监管文件摘要和我们的笔记。请针对每个支柱,说明新证据是加强了它、削弱了它,还是中性的,并说明原因。列出任何触及卖出条件的内容。控制在三百字以内,并标注出你是在推断而非直接依据材料得出的地方。材料:[粘贴内容]。
写明卖出条件的书面投资逻辑,是让这个提示词真正有用的前提。如果你还没有,先写一份。
根据研究起草投资委员会备忘录
请仅根据以下研究笔记、模型输出和估值摘要,起草一份推荐建立新头寸的投资委员会备忘录。章节包括:推荐意见及仓位规模理由、业务概述、投资逻辑、估值、关键风险及可能证明我们错误的因素、催化剂,以及与投资组合的契合度。写作对象是一个阅读速度快、会提出尖锐问题的委员会。不要添加我材料中没有的数字;有缺口的地方标注为[需要数据]。材料:[粘贴内容]。
如果你的委员会通常更关注风险部分,可以先要求生成这部分内容。
投资组合回顾评述
请根据以下粘贴的持仓、权重、基准权重和期间收益率,为客户委员会撰写一份季度投资组合回顾:相对基准的业绩表现、主要贡献者和拖累者(各附一句话原因)、本季度所做的调整,以及未来的布局方向。语言保持平实、基于事实,避免预测,并标注出任何由你计算而非直接读取自数据的数字。数据:[粘贴内容]。
在任何内容发送给客户之前,先对照你的业绩归因系统核实归因结果。
用Python解决研究问题
请编写一个使用pandas的Python脚本,加载以下描述的CSV文件,计算滚动九十天波动率以及每个持仓与基准的相关性,并生成一张按对投资组合波动率贡献度排序的持仓表。为每一步添加注释说明,明确处理缺失价格的情况,并附上一个基于小型虚构数据集的简短测试,以便我在用真实数据运行之前先确认逻辑是否正确。CSV列:[描述]。
先要求在虚构数据上做测试,可以让你在不暴露真实持仓的情况下检查逻辑是否正确。
来自 Anthropic
Anthropic 为资产管理提供的服务
Claude for Financial Services
Anthropic于2025年7月宣布的金融服务产品,将Claude模型、Claude Code和企业级访问权限结合起来,并提供与FactSet、Morningstar、S&P Global、Snowflake和Databricks等数据提供商的连接器。Anthropic表示默认不会将数据用于训练。
· 来源
Advancing Claude for Financial Services
2025年10月的一次更新,新增了用于财报分析、覆盖启动报告、可比公司分析和DCF模型的Agent Skills,以及包括Aiera(财报电话会议记录)、LSEG(市场数据)、Moody's(信用数据)和MT Newswires(新闻)在内的连接器。
· 来源
Agents for financial services
2026年5月发布的十个智能体模板,包括财报审阅代理、市场研究代理、估值审阅代理和报表审计代理,以Claude Cowork和Claude Code插件的形式提供,同时Excel、PowerPoint和Word插件已全面上线。
· 来源
实践案例
资产管理团队如何使用 Claude
根据 Anthropic 发布的客户案例
Citadel
根据Anthropic 2026年5月的金融服务文章,Citadel的核心工程负责人表示,分析师在Excel中使用Claude来构建和更新覆盖模型,并对工作进行压力测试。
根据 Anthropic 发布的客户案例
Bridgewater Associates
在Anthropic 2025年7月的金融服务公告中,Bridgewater的AIA Labs表示,Claude为其投资分析助手(Investment Analyst Assistant)的早期版本提供了支持,该助手能生成Python代码、创建数据可视化,并完成复杂的金融分析工作。
根据 Anthropic 发布的客户案例
NBIM (Norges Bank Investment Management)
Anthropic的客户案例显示,管理挪威主权财富基金的NBIM,在Claude辅助的分析和运营任务上实现了每位员工每周的时间节省,并在两个月内实现了跨部门的广泛采用。
根据 Anthropic 发布的客户案例
Walleye Capital
在Anthropic 2026年5月的金融服务文章中,Walleye Capital的首席执行官兼首席投资官表示,公司所有员工都在使用Claude Code。
示例演练
覆盖分析师的财报之夜
- 分析师将电话会议记录、新闻稿和当前模型的简要摘要粘贴到覆盖项目中。
- Claude列出指引变化、管理层的解释,以及现在看起来有问题的模型条目,并针对每一点引用电话会议记录原文。
- 分析师核对每一条引用,更新模型,并否决了一处因误读业务分部定义而提出的错误修改建议。
- Claude根据分析师更新后的观点,起草一份给投资组合经理的简短说明。
- 投资组合经理阅读说明,并决定是否调整该头寸。
资产管理与 Claude：已公开的数据
| 数据 | 背景 | 来源 |
|---|---|---|
| 20% time saved weekly per employee | 根据Anthropic客户案例,NBIM在Claude辅助的分析和运营任务上的表现 | 来源 |
| 600+ active users across all departments within the first two months | 根据Anthropic客户案例,NBIM的推广情况 | 来源 |
| 100% of Walleye employees use Claude Code | 由Walleye Capital的首席执行官兼首席投资官在Anthropic 2026年5月的金融服务文章中表示 | 来源 |
核心工作流程
Claude在买方资产管理中的应用场景
以下是资产管理领域中,AI最能节省分析师时间的工作。
AI用于财报分析
把电话会议记录、新闻稿和监管文件总结为指引变化、管理层评论,以及需要重新审视的模型条目清单。
AI用于买方研究
根据监管文件、电话会议记录和你自己的笔记,构建行业概览、竞争格局图、覆盖启动初稿和投资逻辑更新。
投资委员会备忘录
AI投资备忘录生成工具只有在以你的研究为输入时才有用。Claude会按你的格式起草委员会备忘录,并标注出内容缺口。
AI用于投资组合管理
根据你提供的持仓数据,起草投资组合回顾、归因评述、敞口摘要和再平衡理由。
量化和数据工作
用于筛选、风险计算和数据清理的Python和SQL代码,附带注释和测试,方便分析师核查逻辑。
运营与合规
投资政策检查、有限合伙人(LP)报表审阅,以及客户报告初稿,每个数字都可追溯到记录系统。
研究
资产管理公司如何在研究和财报季中使用AI
如果问资产管理公司如何使用AI,最常见的答案是提升研究吞吐量。一名覆盖几十只标的的分析师,不可能在财报季逐字精读每一份电话会议记录、监管文件和竞争对手的公告。Claude可以完整阅读这些材料,并生成结构化摘要:指引变化、管理层语气、分析师追问的问题,以及这些内容对你的模型意味着什么。Claude用于投资研究时,如果你提供自己的模型摘要和投资逻辑,效果最好,这样输出的内容才是针对你的持仓,而不是一份泛泛的复盘。
Anthropic专门为这类工作做了产品开发。其2025年10月的金融服务更新新增了用于财报分析和覆盖启动报告的Agent Skills,以及包括Aiera(财报电话会议记录)、LSEG(市场数据)、Moody's(信用数据)和MT Newswires(新闻)在内的连接器。2026年5月,Anthropic又发布了包括财报审阅代理、市场研究代理和估值审阅代理在内的智能体模板。
生成式AI在资产管理中的可靠性,取决于围绕它建立的核查机制。行之有效的做法是:要求提供引用和页码出处,在准确性至关重要时将Claude限制在提供的材料范围内,并由分析师确认每一个会改变模型或推荐意见的数字。
对冲基金
AI用于对冲基金:具名案例说明了什么
AI用于对冲基金这个话题容易引来最夸张的说法,因此最好只依据公司实际公开表态的内容。在Anthropic 2026年5月的文章中,Citadel的核心工程负责人描述分析师在Excel中使用Claude来构建和更新覆盖模型、从噪音中筛选出信号,并对自己的工作进行压力测试。Walleye Capital的首席执行官表示,公司所有员工都在使用Claude Code。
更早之前,Bridgewater的AIA Labs表示,Claude为其投资分析助手(Investment Analyst Assistant)的早期版本提供了支持,该助手能生成Python代码、创建数据可视化,并完成复杂的金融分析任务。这些案例的共同点不是AI在做投资决策,而是分析师能完成更多分析工作,工程师和量化人员能更快地交付工具。
这些案例都没有声称AI提高了投资回报,任何诚实的指南也不应做出这样的承诺。应把Claude视为对你研究流程的一种杠杆:如果这套流程本身具有优势,AI能帮你把这种优势应用到更多标的上;如果没有,AI也无法凭空创造出优势。
工具选择
资产管理中Claude与ChatGPT的比较
要公平地比较Claude和ChatGPT在资产管理中的表现,最好的办法是用你自己的实际工作去测试两者。拿一份你已经总结过的电话会议记录、一份你已经写好的备忘录,以及一个你已经解决过的Python任务。在两个工具中运行相同的提示词,比较准确性、引用行为、代码质量,以及各自处理缺失数据的方式。当任一工具更新时,重复这个测试。
对大多数公司来说,更实际的问题是集成和治理:哪个工具能连接你已经付费使用的数据提供商,持仓和客户信息适用哪些数据条款,以及合规部门批准了哪些工具。Anthropic列出了与FactSet、S&P Global、Morningstar、LSEG等的连接器,并声明其金融服务产品默认不将数据用于训练。
许多团队最终会针对不同工作使用不止一种工具。真正重要的是:每一种用途都经过批准,输出结果都经过核查,团队内部也会分享行之有效的提示词和审核习惯。
入门指南
为投资团队搭建AI研究的使用方式
把投资逻辑写下来
Claude只能检验它能读到的投资逻辑。写明支柱和卖出条件,能让每一次投资逻辑更新提示词都更精准。
从财报季开始
先用财报提示词处理一个你已经覆盖过的季度。在信任它用于实盘标的之前,先把输出结果与你自己的笔记对比。
先用虚构数据测试代码
先让Claude编写测试,并在小型虚构数据集上运行。确认无误后,再让脚本处理真实持仓。
分享有效做法
为重复性工作维护一个团队提示词库,让分析师产出一致的笔记和回顾报告。
局限性
AI对投资团队做不到的事
Claude可能会读错表格、把数字对应到错误的季度,或者自信地陈述训练数据中已经过时的事实。在会影响交易决策的研究中,以及在提交给客户或监管机构的报告中,每一个数字都必须对照原始来源或记录系统进行核实。
除非公司已经完成连接,否则Claude看不到实时价格或你的订单管理系统。在没有连接实时数据源的情况下,它对当前市场的任何说法最多也只是过时信息。应让它专注于分析你提供的材料。
持仓、客户信息和未公开的研究都属于敏感信息。只能使用公司已批准的工作空间,遵守信息隔离墙和记录保存规则,并且绝不能在投资工作中使用个人账户。
把研究习惯变成AI使用习惯
知道这些提示词,和在财报季真正用好它们是两回事。Nightschool AI的免费课程从第一课起就注重实操,让你在工作量高峰到来之前就养成习惯。
常见问题
对冲基金如何使用AI?
对冲基金使用AI来提升研究吞吐量、更新覆盖模型、编写量化工作所需的代码,以及构建内部工具。在Anthropic的文章中,Citadel描述分析师在Excel中使用Claude来构建和更新覆盖模型并对工作进行压力测试,Walleye Capital表示公司所有员工都在使用Claude Code。投资决策仍由投资组合经理掌握。
资产管理公司如何使用AI?
资产管理公司使用AI来总结财报和监管文件,起草研究笔记和投资委员会备忘录,撰写投资组合回顾和客户报告,并用Python和Excel搭建分析工具。Anthropic关于挪威主权财富基金管理机构NBIM的客户案例显示,该机构各部门广泛使用AI,每位员工每周都能节省时间。
对冲基金使用哪些AI工具?
大多数对冲基金会把Claude这类通用助手与编程工具、市场数据提供商和内部系统结合使用。Anthropic列出了与FactSet、S&P Global、LSEG、Moody's、Aiera等的连接器,以及用于财报审阅和估值审阅的智能体模板。具体使用哪些工具,取决于基金的数据条款和合规审批。
AI能生成投资备忘录吗?
Claude可以根据你的研究笔记和模型输出,按照你委员会的格式起草投资备忘录,并标注出证据缺失的地方。但它不应该凭空生成投资逻辑本身。一份基于你的材料起草、再由分析师编辑的备忘录是有用的;一份凭空生成的备忘录则是一种隐患。
AI会取代对冲基金分析师吗?
AI正在接管分析师过去手动完成的大量阅读和初稿工作,这让分析师能够覆盖更多标的,把更多时间放在判断上。但形成差异化观点并向投资组合经理进行论证,仍然是人的工作。
AI能在多大程度上提升对冲基金的回报?
目前没有可靠的公开证据表明AI助手本身能提升投资回报,对这类说法应持怀疑态度。Anthropic客户案例中有记录的收益是节省时间和更快的工具开发。这是否能转化为更好的业绩,取决于基金自身的流程。
投资团队应如何核查AI生成的研究?
要求提供引用和页码出处,在准确性至关重要时将Claude限制在提供的材料范围内,并将任何会改变模型或推荐意见的数字都对照原始来源进行核实。对于代码,要求编写测试并先在虚构数据上运行,再用于真实持仓。
使用持仓数据时使用AI安全吗?
只有在公司已批准、且数据条款经过合规团队审核的工作空间内使用才安全。Anthropic声明其金融服务产品默认不将数据用于训练。无论使用哪种工具,都要遵守公司的记录保存和信息隔离墙规则。