Guia do Setor: Banco de Investimento
Como Usar o Claude em Banco de Investimento: um Guia para Equipes de Deal e Analistas
Menos noites em claro com formatação, mais horas dedicadas ao deal.
Este guia mostra aos banqueiros como colocar o Claude da Anthropic para trabalhar na carga de produção de um deal de M&A ou de mercado de capitais: pitch books, análise de empresas comparáveis, transações precedentes, CIMs, teasers, listas de compradores e revisões de modelo. Ele cobre o que a Anthropic publicou para serviços financeiros, o que empresas nomeadas disseram nos próprios posts da Anthropic, e onde o julgamento do banqueiro não pode ser delegado.
Saber Como Usar o Claude em Banco de Investimento significa entregar a ele o trabalho pesado de produção e manter as checagens: redigir páginas de pitch book e perfis de empresas, montar tabelas de comps e precedentes a partir dos dados que você fornece, redigir seções de CIM e teasers a partir do material de diligência, montar listas de compradores e auditar modelos de fusão e LBO em busca de fórmulas quebradas. O Claude produz o primeiro rascunho rapidamente. O analista e o associate ainda verificam cada número, e os banqueiros seniores são responsáveis pela recomendação dada ao cliente.
Publicado em
Principais pontos
- Os usos mais fortes em banco de investimento são páginas de pitch book, tabelas de comps e precedentes, minutas de CIM e teaser, listas de compradores e revisão de modelos.
- A Anthropic publicou Agent Skills para análise de empresas comparáveis, modelos de DCF e teasers, além de templates de agente pitch builder e model builder.
- Todo número em um entregável para o cliente ainda precisa ser rastreado até uma fonte: filings, um data provider ou os próprios números do cliente.
- Banqueiros júnior que aprendem a revisar bem o output de IA ficam mais rápidos, não obsoletos. A camada de julgamento é o que o trabalho treina.
- Informações de cliente e de deal só devem estar em um workspace que o seu banco tenha aprovado para isso.
Copie e cole
Prompts para usar hoje mesmo
Perfil de empresa para um pitch book
Você é um analista em uma equipe de M&A sell-side. Usando apenas os filings e os trechos da apresentação a investidores colados abaixo, redija um perfil de empresa de uma página para um pitch book: visão geral do negócio em três frases, segmentos com participação na receita, principais clientes e geografias conforme divulgado, movimentos estratégicos recentes e três pontos relevantes para uma possível venda. Coloque o documento-fonte e a página ao lado de cada número. Não use conhecimento externo. Material: [colar].
Restringir o Claude ao material colado mantém fora do book números desatualizados ou sem fonte.
Tabela de comps e comentário
Aqui está uma tabela de dados de mercado para um peer set: empresa, enterprise value, receita, EBITDA e crescimento do último ano fiscal e dos dois próximos anos projetados. Calcule EV/receita e EV/EBITDA para cada ano, a média e a mediana do conjunto, e sinalize qualquer empresa cujo múltiplo esteja a mais de um desvio-padrão da mediana. Depois escreva quatro frases de comentário que um managing director poderia ler em voz alta. Mostre suas fórmulas. Dados: [colar].
Pedir as fórmulas permite reconstruir os números no Excel e confirmá-los.
Minuta de seção de CIM
Redija a seção de Visão Geral do Setor de um confidential information memorandum para a empresa descrita abaixo. Use apenas os dados de mercado e os materiais de management que eu fornecer. Estruture assim: definição de mercado, tamanho e drivers de crescimento, panorama competitivo e por que a empresa está posicionada para se beneficiar. Escreva no tom neutro e factual de um CIM sell-side. Marque qualquer afirmação que precise de fonte com [FONTE NECESSÁRIA]. Material: [colar].
O marcador [FONTE NECESSÁRIA] mantém a minuta honesta antes de ir para revisão do cliente.
Lista de compradores com racional
Com base no perfil da empresa-alvo abaixo, redija um buyer universe organizado em strategic buyers e financial sponsors. Para cada comprador potencial, dê um racional de uma linha ligado aos produtos, clientes ou geografia do alvo, e anote qualquer motivo óbvio pelo qual ele possa não se engajar. Marque como não verificado todo comprador sobre o qual você não tenha confiança, para que a equipe possa checar em nossa base de dados. Perfil do alvo: [colar].
O conhecimento do Claude tem uma data de corte, então a lista de compradores é um ponto de partida para checar na base de dados da sua firma.
Revisão de modelo de fusão
Revise o modelo de accretion/dilution em anexo como um associate checando o trabalho de um analista antes de o MD ver. Rastreie o preço de compra, sources and uses, premissas de financiamento, sinergias e o EPS pro forma. Liste cada input hardcoded dentro de uma fórmula, cada inconsistência com a aba de premissas da transação, e qualquer erro de sinal ou link quebrado. Não corrija nada. Devolva uma lista numerada de issues com referências de célula.
Manter revisão e correção separadas significa que você decide o que muda e aprende onde os erros costumam se esconder.
Da Anthropic
O que a Anthropic oferece para Banco de Investimento
Claude for Financial Services
A oferta de serviços financeiros da Anthropic, anunciada em julho de 2025, combina modelos Claude, Claude Code e acesso enterprise com conectores prontos para data providers como FactSet, S&P Global, PitchBook e Morningstar, além de parceiros de implementação. A Anthropic afirma que os dados não são usados para treinamento por padrão.
· Fonte
Advancing Claude for Financial Services
Uma atualização de outubro de 2025 que adicionou Agent Skills para análise de empresas comparáveis, modelos de discounted cash flow, pacotes de dados de due diligence, teasers e perfis de empresa para pitch books e listas de compradores, análises de earnings e initiating coverage reports, além de uma beta do Claude for Excel e conectores incluindo LSEG e Moody's.
· Fonte
Agents for financial services
Dez templates de agente lançados em maio de 2026, incluindo um pitch builder, meeting preparer, model builder e valuation reviewer, lançados como plugins no Claude Cowork e no Claude Code, com os add-ins de Excel, PowerPoint e Word da Anthropic disponibilizados de forma geral.
· Fonte
Na prática
Como as equipes de Banco de Investimento usam o Claude
Segundo o caso de cliente publicado pela Anthropic
RBC Capital Markets
Na atualização de serviços financeiros da Anthropic de outubro de 2025, o head de IA e inovação digital do RBC Capital Markets disse que o Claude se destaca em integrar múltiplas fontes de dados e automatizar fluxos de trabalho.
Segundo o caso de cliente publicado pela Anthropic
Mizuho
O anúncio da Anthropic de maio de 2026 sobre seus agentes de serviços financeiros cita o COO de banking do Mizuho descrevendo o tempo de preparação se transformando em tempo para ideias.
Segundo o caso de cliente publicado pela Anthropic
Crunched
Segundo o customer story da Anthropic, a Crunched constrói ferramentas de Excel sobre o Claude voltadas para usuários de investment banking, private equity e consulting, e seus clientes relatam grande economia de tempo em modelagem, financial spreads e write-ups de empresas.
Exemplo ilustrativo
Um perfil de empresa de pitch book, com fonte e checado
- O analista cola trechos de filings e a apresentação a investidores mais recente no projeto do deal.
- O Claude redige o perfil de uma página com o documento-fonte e a página ao lado de cada número.
- O analista faz o tie-out de cada número com a fonte e corrige um número de segmento tirado do período errado.
- O associate edita os pontos estratégicos para bater com a história que o managing director quer contar.
- A página só entra no book depois do tie-out e da revisão padrão.
Exemplo ilustrativo
Revisando um modelo de fusão antes da reunião com o MD
- O associate pede ao Claude uma lista de issues sobre o modelo de accretion/dilution do analista, sem edições.
- O Claude lista inputs hardcoded, uma premissa de financiamento que difere da aba de premissas, e um link quebrado.
- O analista corrige cada issue e escreve uma nota curta sobre o que mudou.
- O Claude roda uma segunda revisão para confirmar as correções e sinalizar qualquer coisa nova.
- O associate apresenta os outputs finais ao managing director e assume a responsabilidade pelos números.
Banco de Investimento e Claude: os números publicados
| Número | Contexto | Fonte |
|---|---|---|
| financial spreads 8+ hours to 1 hour | Relatado por clientes da Crunched, uma ferramenta de Excel construída sobre o Claude, segundo o customer story da Anthropic | Fonte |
| company write-ups 8 hours to 20 minutes | Relatado por clientes da Crunched, segundo o customer story da Anthropic | Fonte |
| >50% time savings on Excel modeling | Relatado por clientes da Crunched, segundo o customer story da Anthropic | Fonte |
Fluxos de Trabalho Essenciais
Casos de Uso do Claude em Banco de Investimento ao Longo de um Deal em Andamento
Esses são os trabalhos que consomem mais horas de analistas e associates, e onde a IA para banco de investimento ganha seu espaço.
Pitch books
Perfis de empresa, situation overviews e páginas de mercado redigidos a partir de filings e dados que você fornece. Um gerador de pitch book com IA só é tão bom quanto as fontes que você alimenta nele.
Comps e precedentes
IA para análise de comps significa calcular múltiplos a partir dos seus dados, sinalizar outliers e redigir comentários, com fórmulas que você pode reconstruir e checar.
CIMs e teasers
IA para redação de CIM transforma material de diligência em seções estruturadas e teasers anônimos, com lacunas marcadas para a equipe do deal preencher.
Listas de compradores
Universos de compradores strategic e financial com um racional para cada nome, prontos para serem checados na base de relacionamentos da sua firma.
Revisão de modelo
Uma checagem de modelo de fusão com IA rastreia preço de compra, financiamento, sinergias e EPS pro forma, e lista hardcodes e links quebrados para o associate corrigir.
Preparação de reuniões e processo
Briefings para reuniões com clientes, process letters, roteiros de apresentação de management e respostas a perguntas de compradores redigidos a partir do histórico do deal.
A Camada de Produção
Como Bancos de Investimento Usam IA no Trabalho que os Júniores Conhecem Melhor
A maior parte das horas em banco de investimento vai para produção: transformar dados e filings em páginas, checar se cada número bate em uma centena de slides, e reconstruir tabelas quando um comp set muda. É exatamente esse o trabalho que o Claude lida bem, desde que os inputs estejam limpos e o output seja checado. O padrão que funciona é usar prompts estreitos com um formato de output fixo: um perfil, uma tabela, uma seção por vez.
A Anthropic investiu diretamente nesse trabalho. Sua atualização de serviços financeiros de outubro de 2025 descreveu Agent Skills para análise de empresas comparáveis com múltiplos de valuation e métricas operacionais, modelos de discounted cash flow com cálculos de WACC e tabelas de sensibilidade, e teasers e perfis de empresa para pitch books e listas de compradores. Em maio de 2026, ela adicionou templates de agente incluindo um pitch builder, model builder, meeting preparer e valuation reviewer, disponíveis como plugins no Claude Cowork e no Claude Code.
A disciplina é o sourcing. O nome do banco está em cada página que sai do prédio. Peça ao Claude para citar o documento e a página de cada número, restrinja-o ao material que você fornece, e mantenha uma pessoa responsável por fazer o tie-out do book antes de ele ir para o cliente. A IA não muda o padrão; ela muda a velocidade com que você o alcança.
Carreiras
IA para Banqueiros Júnior: a IA Vai Substituir os Analistas de Banco de Investimento?
A pergunta se a IA vai substituir os analistas de banco de investimento aparece em toda turma de analistas hoje em dia, e a resposta honesta é que o trabalho está mudando de forma, não desaparecendo. O trabalho de formatação e de primeiro rascunho que antes tomava as madrugadas é cada vez mais feito por ferramentas. O que resta é a parte do trabalho que sempre foi o verdadeiro treinamento: entender o negócio, saber qual número está errado e explicar um valuation a um cliente cético.
A IA para banqueiros júnior é mais valiosa como revisora e explicadora. Pergunte ao Claude por que uma tabela de sensibilidade se move de certa forma, o que explica a diferença entre dois múltiplos, ou o que um comprador vai questionar em uma seção do CIM. Essas respostas constroem julgamento mais rápido do que a formatação jamais fez, desde que você as confira com o que seus seniores dizem.
Analistas que aprendem a direcionar e verificar o output de IA se tornam as pessoas em quem as equipes confiam para ter velocidade e precisão ao mesmo tempo. Analistas que colam o output em um book sem checar serão pegos rapidamente, porque a cultura de revisão em banking foi construída exatamente para pegar isso.
Escolhendo Ferramentas
Claude vs ChatGPT para Banco de Investimento, e Claude Skills para Banco de Investimento
A comparação Claude vs ChatGPT para banco de investimento deve ser feita com seus próprios entregáveis. Pegue um perfil de empresa, uma tabela de comps e um modelo que você já checou, e dê a cada ferramenta o mesmo prompt e os mesmos inputs. Compare precisão, comportamento de citação, esforço de formatação e como cada uma responde quando faltam dados. As duas ferramentas são atualizadas com frequência, então refaça o teste quando seu fluxo de trabalho mudar.
Claude skills para banco de investimento se refere aos Agent Skills e plugins que a Anthropic publicou para trabalho financeiro, cobrindo comps, modelos de DCF, teasers e materiais de pitch, junto com conectores para data providers como FactSet, S&P Global, PitchBook e LSEG. Onde seu banco já os habilitou, eles reduzem o trabalho de configuração. Onde não, os prompts desta página funcionam em um chat padrão do Claude com documentos que você tem permissão de fazer upload.
O fator decisivo na maioria dos bancos não é a qualidade do modelo. É o que o compliance aprovou, quais termos de dados se aplicam às informações do cliente, e quais data providers se conectam à ferramenta. Uma ferramenta que seu banco aprovou para mandatos ao vivo vale mais do que uma ferramenta que você só pode usar em filings públicos.
Primeiros Passos
Quatro Hábitos que Tornam o Output de IA Pronto para o Book
Cite a fonte de cada número
Peça o documento e a página ao lado de cada número, e restrinja o Claude ao material que você colou. Números sem fonte não entram no book.
Uma página por vez
Peça um perfil, uma tabela ou uma seção por vez, com um formato fixo. Prompts estreitos produzem output que você consegue checar rapidamente.
Revise, depois corrija
Ao auditar um modelo, peça uma lista de issues sem alterações. Você decide o que é corrigido e aprende onde os erros se escondem.
Mantenha uma biblioteca de prompts
Salve os prompts que combinam com os formatos do seu banco. Prompts compartilhados deixam toda a equipe do deal mais rápida e consistente.
Limites
Onde os Banqueiros Não Devem Confiar na IA
O Claude pode produzir uma página fluente com um número errado. Ele pode ler mal uma tabela escaneada, confundir ano fiscal com ano calendário, ou carregar um número desatualizado de seus dados de treinamento. Nada disso é aceitável em um entregável para cliente ou em um contexto de fairness opinion. Faça o tie-out de cada número contra a fonte, e trate o output do Claude como um rascunho que ainda não foi checado.
Aconselhar é uma responsabilidade humana. Recomendar um processo, um comprador ou um preço envolve relacionamentos, leituras de mercado e deveres regulatórios que permanecem com os banqueiros no deal. O Claude pode ajudar você a se preparar para essas conversas, mas não pode tê-las por você.
Confidencialidade é absoluta. Mandatos, dados financeiros do cliente e interesse de compradores são material non-public information. Use apenas o workspace que seu banco aprovou, siga as regras de information barrier, e nunca cole material do deal em uma conta pessoal.
Construa a Habilidade Antes do Próximo Staffing Email
Fazer bons prompts sob pressão de deal é uma habilidade treinada, não um truque. O currículo gratuito da Nightschool AI é prático desde a primeira lição, para que os hábitos já estejam lá quando o book vence.
Perguntas frequentes
A IA vai substituir os analistas de banco de investimento?
A IA está substituindo partes da carga de trabalho do analista, especialmente formatação, primeiros rascunhos e construção de tabelas. Ela não está substituindo a necessidade de pessoas que entendem o negócio, pegam o número errado e apoiam os banqueiros seniores com os clientes. Analistas que aprendem a direcionar e verificar o output de IA tendem a se tornar mais valiosos para suas equipes.
Banco de investimento ainda é uma boa carreira com a IA?
O núcleo do banking é o aconselhamento, os relacionamentos e o julgamento de execução, e isso continua sendo trabalho humano. O que está diminuindo é a produção manual que antes dominava os anos de analista. Quem está entrando em banking agora deve esperar passar mais tempo em análise e revisão e menos em formatação, o que muitos vão considerar um aprendizado melhor.
A IA consegue montar um pitch book?
A IA consegue redigir boa parte de um pitch book: perfis de empresa, páginas de mercado, tabelas de comps e situation overviews, e a Anthropic publicou um template de agente pitch builder. Ela não consegue decidir a história que o MD quer contar nem garantir que todo número está correto. Trate o output como um primeiro rascunho que a equipe fontea, checa e molda.
Claude ou ChatGPT fazem melhor modelagem financeira?
Depende do modelo, dos inputs e de qual versão de cada ferramenta você usa. Teste as duas em um modelo que você já checou e compare precisão, transparência das fórmulas e como cada uma lida com dados faltantes. Para trabalho com clientes, a ferramenta que seu banco aprovou e conectou aos seus data providers costuma ser a resposta prática.
Como os bancos de investimento usam IA?
Os bancos usam IA para materiais de pitch, análise de comps e precedentes, minutas de CIM e teaser, listas de compradores, preparação de reuniões e revisão de modelos, além de pesquisa interna. Os próprios posts da Anthropic citam o RBC Capital Markets sobre o Claude integrar fontes de dados e automatizar fluxos de trabalho, e o Mizuho sobre tempo de preparação virando tempo para ideias.
A IA está substituindo silenciosamente os analistas de entrada em banco de investimento?
A IA está mudando mais o que os analistas de entrada fazem do que se eles existem. As tarefas de produção estão migrando para ferramentas, e revisão, análise e preparação voltada para o cliente ocupam uma parte maior do trabalho. Os analistas em maior risco são os que nunca aprendem a checar o output de IA de forma crítica.
Como eu checo um modelo que a IA ajudou a construir?
Trate como o primeiro rascunho de um analista. Rastreie sources and uses, o financiamento e o output linha por linha, procure números hardcoded dentro de fórmulas, cheque se o balanço fecha, e compare as premissas principais com os documentos-fonte. Pedir ao Claude uma lista de issues sobre seu próprio modelo é útil, mas uma pessoa ainda precisa dar o sign-off.
É seguro usar IA em mandatos ao vivo?
Somente dentro de um workspace que seu banco aprovou para informações de cliente, sob suas regras de information barrier. Mandatos e dados financeiros de clientes são material non-public information. A Anthropic afirma que sua oferta de serviços financeiros não usa dados para treinamento por padrão, mas a política do seu próprio banco decide o que é permitido.
Continue aprendendo
Guias e cursos relacionados
Claude em Banco de Investimento, por função
Seja o Analista que É Rápido e Preciso
Lições práticas que você pode aplicar no seu próximo book.